國(guó)資交易新規(guī)出臺(tái)后，8種國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓情形如何適用

發(fā)布時(shí)間：2022-08-08 21:05:56      來(lái)源：      作者：廊坊控股集團(tuán)

為適應(yīng)新發(fā)展階段國(guó)有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整需要，提高國(guó)有資產(chǎn)配置效率，持續(xù)規(guī)范國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)，防止流失，2022年5月16日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)了《關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)規(guī)〔2022〕39號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）。

《通知》在各類(lèi)情形下如何適用？近日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委給出了權(quán)威解答。

01

經(jīng)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)可采取非公開(kāi)協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)的情形有哪些？

解答：《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委 財(cái)政部令第32號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)32號(hào)令）第三十一條規(guī)定，涉及主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)的重組整合，對(duì)受讓方有特殊要求，企業(yè)產(chǎn)權(quán)需要在國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)）批準(zhǔn)，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。為更好推動(dòng)國(guó)有企業(yè)之間布局結(jié)構(gòu)調(diào)整和專(zhuān)業(yè)化整合，《通知》增加了涉及政府或國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的國(guó)有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及專(zhuān)業(yè)化重組等重大事項(xiàng)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)在不同的國(guó)家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓?zhuān)�可采取協(xié)議方式進(jìn)行。企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為規(guī)范的是轉(zhuǎn)讓方，因此，《通知》第一條中“政府”是指轉(zhuǎn)讓方所屬?lài)?guó)家出資企業(yè)的同級(jí)或上級(jí)政府，“國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)”是指轉(zhuǎn)讓方所屬?lài)?guó)家出資企業(yè)的同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，相關(guān)協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)由轉(zhuǎn)讓方所屬?lài)?guó)家出資企業(yè)報(bào)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

02

涉及主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔(dān)重大專(zhuān)項(xiàng)任務(wù)的子企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資是否均須報(bào)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)？

解答：32號(hào)令第八條、第三十五條規(guī)定，主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔(dān)重大專(zhuān)項(xiàng)任務(wù)的子企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資，須由國(guó)家出資企業(yè)報(bào)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。為促進(jìn)國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整，涉及上述企業(yè)的產(chǎn)權(quán)在集團(tuán)公司及其控股子企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓、集團(tuán)公司及其控股子企業(yè)參與增資、企業(yè)原股東同比例增資的，由國(guó)家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)；其他情形仍由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的情形中，涉及進(jìn)場(chǎng)交易的，應(yīng)在國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)交易的必要性、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)安排等進(jìn)行審核后，轉(zhuǎn)讓方（增資標(biāo)的企業(yè)）再通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)正式披露信息。

03

企業(yè)向國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs涉及的國(guó)有產(chǎn)權(quán)非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓需提交哪些材料？國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核重點(diǎn)是什么？

解答：企業(yè)應(yīng)參照32號(hào)令第三十三條相關(guān)要求提交材料。國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注：發(fā)行涉及底層資產(chǎn)的權(quán)屬情況，國(guó)家出資企業(yè)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)的評(píng)估備案情況，REITs發(fā)行價(jià)格確定機(jī)制是否有利于維護(hù)國(guó)有權(quán)益，相關(guān)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理責(zé)任及風(fēng)險(xiǎn)防范措施情況等。

04

《通知》第五條是否適用于國(guó)有股東所持上市公司股份劃轉(zhuǎn)和實(shí)物資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)？

解答：第五條中“企業(yè)產(chǎn)權(quán)”包含上市公司股份，涉及實(shí)物資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)可參照?qǐng)?zhí)行。

05

轉(zhuǎn)讓國(guó)有控股企業(yè)產(chǎn)權(quán)是否必須遵守32號(hào)令第9條？

案例：一地方省屬控股國(guó)有企業(yè)，現(xiàn)控股持有A公司（有限公司）55股權(quán)，另外一個(gè)股東系民營(yíng)企業(yè)持有45股權(quán)�，F(xiàn)該企業(yè)欲轉(zhuǎn)讓持有的55股權(quán)，并向民營(yíng)股東送達(dá)了“征求其是否同意并行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)”的意見(jiàn)征詢(xún)函，但民營(yíng)股東既不同意轉(zhuǎn)讓?zhuān)�也不�?gòu)買(mǎi)擬轉(zhuǎn)讓的55股權(quán)。此等情形下，雙方股東無(wú)法形成關(guān)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)的A公司股東會(huì)書(shū)面決議。

按照《公司法》第71條和《公司法》司法解釋四第17條和19條的規(guī)定，此等情形下，應(yīng)當(dāng)視為民營(yíng)股東同意企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，且若民營(yíng)股東要行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，應(yīng)當(dāng)在30日內(nèi)行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，但對(duì)方未行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

目前，企業(yè)向產(chǎn)權(quán)交易所申請(qǐng)掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)�產(chǎn)權(quán)交易所根據(jù)32號(hào)令第9條規(guī)定，以企業(yè)沒(méi)有形成關(guān)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東會(huì)決議，且對(duì)方股東也未放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)為由，不同意掛牌轉(zhuǎn)讓。

在此等情形下，企業(yè)是否必須按照32號(hào)令第9條的規(guī)定取得股東會(huì)書(shū)面決議？如果實(shí)在無(wú)法取得股東會(huì)書(shū)面決議，應(yīng)如何完善才能具備掛牌轉(zhuǎn)讓的條件？

解答：根據(jù)以上情形，其他股東不放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)并不會(huì)對(duì)項(xiàng)目掛牌構(gòu)成障礙，轉(zhuǎn)讓方可在擬受讓方和交易價(jià)格確定后，書(shū)面請(qǐng)其他股東發(fā)表意見(jiàn)，必要時(shí)委托律師出具律師函�！�

06

32號(hào)令第45條法律如何適用于以下實(shí)際情況？    

案例：某一央企和地方國(guó)企合資，但為央企實(shí)際控股的合資公司，根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》45條選擇非公開(kāi)協(xié)議協(xié)議增資，需要同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)的是在中央國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)還是在地方國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)？

解答：按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委 財(cái)政部令第32號(hào)令）第三十五條、四十五條規(guī)定，增資企業(yè)為多家國(guó)有股東共同持股的企業(yè)，由其中持股比例最大的國(guó)有股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)批準(zhǔn)程序。根據(jù)以上所述情形，該事項(xiàng)應(yīng)由央企報(bào)其國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

07

關(guān)于國(guó)有企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果有效期的問(wèn)題

案例：根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（32號(hào)令）第12條，對(duì)按照有關(guān)法律法規(guī)要求必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格應(yīng)以經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)確定。根據(jù)12號(hào)令第21條，經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果使用有效期為自評(píng)估基準(zhǔn)日起1年。

如果發(fā)生32號(hào)令下的非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓?zhuān)�判斷該行為是否符�?ldquo;資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果使用有效期”在1年內(nèi)，是以國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)或國(guó)家出資企業(yè)作出相關(guān)批準(zhǔn)的時(shí)間為準(zhǔn)，還是以國(guó)有股東與受讓方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的時(shí)間或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效時(shí)間為準(zhǔn)？ 

此外，如果發(fā)生32號(hào)令下的進(jìn)場(chǎng)交易（即在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)進(jìn)行），判斷該行為是否符合“資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果使用有效期”是否在1年內(nèi)，以如下哪個(gè)時(shí)間為準(zhǔn)？

①進(jìn)場(chǎng)交易被批準(zhǔn)的時(shí)間

②進(jìn)場(chǎng)交易對(duì)外披露的時(shí)間（掛牌時(shí)間）

③確定最終受讓方/投資人的時(shí)間

④產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓方與受讓方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的時(shí)間

解答：根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委 財(cái)政部令第32號(hào)），國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國(guó)家出資企業(yè)批準(zhǔn)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓時(shí)，相應(yīng)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告應(yīng)在使用有效期之內(nèi)。

企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)轉(zhuǎn)讓的，首次正式信息披露時(shí)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告應(yīng)在有效期之內(nèi)，首次正式披露信息之日起超過(guò)12個(gè)月未征集到合格受讓方的，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定重新履行相關(guān)工作程序。

08

哪些屬于“政府或國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的國(guó)有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及專(zhuān)業(yè)化重組等重大事項(xiàng)”？

案例：39號(hào)文涉及到在不同國(guó)有控股企業(yè)之間進(jìn)行非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的第一條：“涉及政府或國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的國(guó)有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及專(zhuān)業(yè)化重組等重大事項(xiàng)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)在不同的國(guó)家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓?zhuān)�且�?duì)受讓方有特殊要求的，可以采取協(xié)議方式進(jìn)行。” 

哪些屬于“政府或國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的國(guó)有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及專(zhuān)業(yè)化重組等重大事項(xiàng)”，是否有細(xì)則？ 

此外，“企業(yè)產(chǎn)權(quán)在不同的國(guó)家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓?zhuān)�且�?duì)受讓方有特殊要求的，可以采取協(xié)議方式進(jìn)行”的審批單位為何？是同級(jí)國(guó)資監(jiān)管部門(mén)還是國(guó)家出資企業(yè)審批即可？

解答：根據(jù)《關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)規(guī)〔2022〕39號(hào)）第一條可采取非公開(kāi)協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的，轉(zhuǎn)讓方和受讓方應(yīng)均為國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)，且符合以下情形之一：（一）落實(shí)本級(jí)政府部署要求；（二）國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的國(guó)有資本進(jìn)行布局結(jié)構(gòu)調(diào)整和專(zhuān)業(yè)化整合過(guò)程中，需要實(shí)現(xiàn)資源重組目標(biāo)，或者對(duì)受讓方有特殊要求的。   

企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓由轉(zhuǎn)讓方所屬?lài)?guó)家出資企業(yè)報(bào)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。