《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》解讀與實(shí)務(wù)
發(fā)布時(shí)間：2022-08-05 23:05:12 來源： 作者：廊坊控股集團(tuán)
2016年7月1日，國(guó)資委、財(cái)政部聯(lián)合頒布《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令32號(hào)），首次從定義、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易統(tǒng)一進(jìn)行了規(guī)范，與國(guó)資委、財(cái)政部令第3號(hào)相比，《辦法》就國(guó)有資產(chǎn)交易方式、增資擴(kuò)股與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓作出了明確的規(guī)定：
明確國(guó)有資產(chǎn)交易行為包括企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓《辦法》第3條規(guī)定，企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易行為包括：（1）履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓其對(duì)企業(yè)各種形式出資所形成權(quán)益的行為（以下稱“企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓”）；（2）國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)增加資本的行為（以下稱“企業(yè)增資”），政府以增加資本金方式對(duì)國(guó)家出資企業(yè)的投入除外；（3）國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為（以下稱企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓）。明確增資及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)進(jìn)場(chǎng)交易《辦法》第2條規(guī)定，企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開進(jìn)行，國(guó)家法律法規(guī)另有規(guī)定的從其規(guī)定。同時(shí)，《辦法》第39條明確了企業(yè)增資通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站對(duì)外披露信息公開征集投資方的，信息公告時(shí)間不得少于40個(gè)工作日，并明確了信息披露應(yīng)包含的主要內(nèi)容；第48條明確了企業(yè)一定金額的實(shí)物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)內(nèi)部管理制度履行相應(yīng)決策程序后，在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開進(jìn)行。此外，《辦法》第45條、第46條分別就非公開協(xié)議方式增資予以明確規(guī)定。其中，第45條規(guī)定：如下情形，經(jīng)國(guó)資委審批，可以采取非公開協(xié)議方式進(jìn)行增資。（1）因國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)調(diào)整需要，由特定的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)參與增資；（2）因國(guó)家出資企業(yè)與特定投資方建立戰(zhàn)略合作伙伴或利益共同體需要，由該投資方參與國(guó)家出資企業(yè)或其子企業(yè)增資。第46條規(guī)定：以下情形經(jīng)國(guó)家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開協(xié)議方式進(jìn)行增資。（1）國(guó)家出資企業(yè)直接或指定其控股、實(shí)際控制的其他子企業(yè)參與增資；（2）企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)；（3）企業(yè)原股東增資。同時(shí)，《辦法》第48規(guī)定，涉及國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部或特定行業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，確需在國(guó)有及國(guó)有控股、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)之間非公開轉(zhuǎn)讓的，由轉(zhuǎn)讓方逐級(jí)報(bào)國(guó)家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)。首次提出了增資擴(kuò)股的審批權(quán)限、交易流程及定價(jià)原則《辦法》第34條規(guī)定，國(guó)家出資企業(yè)的增資，由國(guó)資委審批。因增資致使國(guó)家不再擁有所出資企業(yè)控股權(quán)的，須由國(guó)資委報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。第35條規(guī)定，國(guó)家出資企業(yè)決定其子企業(yè)的增資行為。其中，對(duì)主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔(dān)重大專項(xiàng)任務(wù)的子企業(yè)的增資行為，須由國(guó)家出資企業(yè)報(bào)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。增資企業(yè)為多家國(guó)有股東共同持股的企業(yè)，由其中持股比例最大的國(guó)有股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)批準(zhǔn)程序；各國(guó)有股東持股比例相同的，由相關(guān)股東協(xié)商后確定其中一家股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)批準(zhǔn)程序。《辦法》第36條、第37條、第38條等明確規(guī)定，企業(yè)增資應(yīng)做好可行性研究、制定增資方案、明確募集資金金額、用途、投資方應(yīng)具備的條件、選擇標(biāo)準(zhǔn)和遴選方式等。增資應(yīng)由增資企業(yè)按照企業(yè)章程和內(nèi)部管理制度進(jìn)行決策，形成書面決議。增資企業(yè)應(yīng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)開展審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估�！掇k法》第38條同時(shí)規(guī)定，以下情形可可以依據(jù)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確定企業(yè)資本及股權(quán)比例：（1）增資企業(yè)原股東同比例增資的；（2）履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家出資企業(yè)增資的；（3）國(guó)有控股或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)對(duì)其獨(dú)資子企業(yè)增資的；（4）增資企業(yè)和投資方均為國(guó)有獨(dú)資或國(guó)有全資企業(yè)的。同時(shí)，《辦法》第43條規(guī)定， 投資方以非貨幣資產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)增資企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)審議同意，并委托具有相應(yīng)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，確認(rèn)投資方的出資金額。首次明確轉(zhuǎn)讓方為多家國(guó)有股東共同持股的企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓審批權(quán)限《辦法》第8條明確定，轉(zhuǎn)讓方為多家國(guó)有股東共同持股的企業(yè)，由其中持股比例最大的國(guó)有股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)批準(zhǔn)程序；各國(guó)有股東持股比例相同的，由相關(guān)股東協(xié)商后確定其中一家股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)批準(zhǔn)程序。明確國(guó)有資產(chǎn)交易信息預(yù)披露和正式披露相結(jié)合的原則，分階段對(duì)外披露資產(chǎn)交易信息《辦法》首次明確提出，國(guó)有資產(chǎn)交易根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況和工作進(jìn)度安排，采取信息預(yù)披露和正式披露相結(jié)合的方式，通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站分階段對(duì)外披露資產(chǎn)交易信息，公開征集受讓方。其中，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的正式披露信息時(shí)間不得少于20個(gè)工作日；增資的正式披露信息時(shí)間不得少于40個(gè)工作日。企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資應(yīng)當(dāng)對(duì)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方案或增資方案出具法律意見書《辦法》明確規(guī)定，國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)、國(guó)家出資企業(yè)審議決策采取非公開協(xié)議方式的企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為、增資行為時(shí)，應(yīng)當(dāng)審核有關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為或增資行為的法律意見書。60文亦明確規(guī)定，企業(yè)改制必須對(duì)改制方案出具法律意見。國(guó)資委、財(cái)政部令第3號(hào)也明確提出，決定或批準(zhǔn)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，應(yīng)當(dāng)審查律師事務(wù)所出具的法律意見書。
資料來源：大成律師事務(wù)所
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